Firma Samsung Electronics opublikowała wytyczne, z którymi ma nadzieję podpisać najbardziej dochodowy kwartał od 2022 r., wspierany siłą przyciągania sztuczna inteligencja i poprawiony ton działalności w segmencie pamięci. Firma szacuje zysk operacyjny na poziomie około 12,1 biliona wonów na okres od lipca do września.
Jeśli chodzi o przychody, szacunki korporacji międzynarodowych wynoszą ok. 86 biliona wonów, co stanowi wartość przewyższającą średnią prognozę rynkową. Wzrost ten będzie napędzany przez Duży popyt na układy scalone dla centrów danych AI i odbicie cen pamięci DRAM i NAND.
Kluczowe dane z prognozy
Z wytycznych wynika, że dochód operacyjny poprawiłby się o 157% w porównaniu do poprzedniego kwartału oraz 23,4% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego rokuW sprzedaży firma planuje wzrost zbliżony do 14,6% kwartalnie i 8,7% między instrukcjami.
Są to dane wstępne i zostaną sfinalizowane podczas prezentacji 30 października, kiedy Samsung przedstawi analizę wydajności. według działów (półprzewodniki, telefony komórkowe, wyświetlacze i dobra konsumpcyjne) i zawierać będzie szczegółowe informacje na temat amortyzacji i wpływu stanu zapasów.
Co się za tym kryje: serwery pamięci i sztucznej inteligencji
Według analizy analityków motorem postępu jest normalizacja cyklu pamięci i utrzymującego się popytu na półprzewodniki o wysokiej wydajności centra danych które obsługują generatywne modele sztucznej inteligencji.
Koncentracja inwestycji na zaawansowanych technologiach w ostatnich latach mogła ograniczyć podaż pamięć konwencjonalna, co w połączeniu ze wzrostem zamówień wspiera ceny. Niektórzy analitycy przewidują, że niedobory tradycyjnych linii mogą się utrzymywać. do 2026.
Dla Samsunga, największego globalnego dostawcy pamięci w ostatnich dekadach, poprawa ta oznacza odwrócenie trendu w porównaniu z okresem, w którym firma pozostawała w tyle HBM (pamięć o dużej przepustowości) w porównaniu z konkurentem SK Hynix. Celem jest teraz konsolidacja udziału w rynku w segmentach o wyższej marży.
Konkurencja, HBM i porozumienia ekosystemowe
Źródła rynkowe wskazują, że dostawy pamięci HBM nowej generacji znacznie przyspieszyły, a szacunki kwartalnego wzrostu wynoszą około 70%-80%Wzrost ten wzmacnia oczekiwania na wzrost przychodów w drugiej połowie roku.
Równocześnie Samsung zabezpieczył zamówienie na Zaawansowane mikrourządzenia (AMD) i oczekuje ostatecznej zgody firmy Nvidia na swoje układy HBM3EWielu ekspertów podkreśla, że aby wzmocnić swoją pozycję lidera, firma musi przekazać tę dynamikę następnemu pokoleniu, HBM4, gdzie zostanie wykorzystana znaczna część przewagi konkurencyjnej.
Ponadto firmy Samsung i SK Hynix podpisały umowy na dostawę HBM do Projekt Stargate firmy OpenAI, którego prognozowany popyt znacznie przekracza obecne globalne moce produkcyjne. Sojusz OpenAI z AMD może otworzyć dodatkowe możliwości, podczas gdy SK Hynix pozostaje głównym dostawcą Nvidii, co zapewnia równowagę konkurencja i komplementarność do ekosystemu.
Odnowiony cykl produkcji układów scalonych i oczekiwania dotyczące wdrożeń sztucznej inteligencji na dużą skalę skłoniły wiele firm do podniesienia Twoje ceny docelowe o Samsungu. W swoim najnowszym komunikacie dyrektor finansowy Park Sooncheol przewidywał już stałą poprawę zysków w miarę postępu roku obrotowego.
Reakcja rynku i nadchodzące kamienie milowe
Podążając za przewodnikiem, tytuły firmy osiągnęły osiągnąć rekordowe poziomy na Giełdzie Papierów Wartościowych w Seulu i wzrosła o około 3% w trakcie sesji, a inwestorzy liczyli na trwałość popytu na Serwery AI oraz poprzez repozycjonowanie Samsunga w HBM.
Patrząc w przyszłość, na dzień 30 października, rynek będzie koncentrował się na trzech frontach: szczegół działu półprzewodników i odlewów (w tym potencjalne odpisy), ewolucja wydajności i asortymentu HBM oraz przejrzystość zamówień powiązanych z dużymi wdrożeniami sztucznej inteligencji w 2025-2026 .
Przesłanie, jakie pozostawia przewodnik, jest takie, że fala sztucznej inteligencji i przesunięcie fazowe w pamięci przekładają się na większa objętość, lepsze ceny i większa rentowność dla Samsunga. Jeśli firmie uda się utrzymać tempo w HBM i materializować porozumienia strategiczne, zysk w wysokości 12,1 bln wonów i sprzedaż wynosząca około 86 bilionów wonów mogą stanowić punkt wyjścia dłuższego cyklu.
